top of page
  • FA TEAM

تحليل الفوركس: توقعات صعوديه للدولار الأمريكي

محللو العملات يتوصلون إلى توقعات قاتمة للدولار الأمريكي. ويتوقعون بين الحين والآخر أن الدولار محكوم عليه بالانحدار العميق، بل وحتى الانهيار على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، فإن الكثير من المحللين واثقون من أن الدولار الأمريكي سيظل واقفا على قدميه. وفي أي موقف فإن الدولار يعرف كيف يواجه هذا التحدي، فيحول النكسات المؤقتة لصالحه. وتتعلم العملة الأوروبية هذه المهارة من العملة الأمريكية، حيث تبدو توقعاتها جيدة نسبياً، ولكنها غير مستقرة. منذ بداية العام الحالي، عززت العملة الأمريكية مكانتها. وفي خريف عام 2022، كان الوضع أسوأ بكثير: فقد ضعف الدولار بشكل كبير واستمر هذا الانخفاض حتى أوائل عام 2023. وعلى هذه الخلفية، خشي المشاركون في السوق من أن الدولار الملكي سيواجه نهايته. وفي سياق دورة أسعار الفائدة المرتفعة التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي، تقلصت حصة الدولار في احتياطيات البنوك المركزية العالمية بشكل كبير. لكن بحلول نهاية صيف 2023، عاد الوضع إلى مساره الصحيح، واستعاد الدولار جزءاً كبيراً من خسائره في سوق العملات وفي المعاملات الدولية. وفي سوق الفوركس، أكد الدولار قوته طوال فصل الصيف بأكمله تقريبًا. استمر هذا الاتجاه في أوائل الخريف. في النصف الأول من شهر سبتمبر، سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نموًا مطردًا لمدة خمسة أسابيع متتالية. يعتقد المحللون أن الارتفاع الواثق للدولار الأمريكي قد تم تسهيله من خلال التحركات السياسية المتشددة للاحتياطي الفيدرالي. ومن اللافت للنظر، يوم الأربعاء الماضي، 20 سبتمبر، أبقت الهيئة التنظيمية على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير في نطاق 5.25% - 5.50%، لكنها أشارت إلى رفع آخر لسعر الفائدة بنسبة 0.25% بحلول نهاية عام 2023. وقد اختلف الموقف الحالي للاحتياطي الفيدرالي عن موقف البنك المركزي الأوروبي. القرار بشأن سعر الفائدة الرئيسي. وفي الأسبوع الماضي، رفعت الهيئة التنظيمية الأوروبية أسعار الفائدة بنسبة 0.25%. واعتبر معظم المحللين أن دورة تشديد البنك المركزي الأوروبي أكثر ليونة من دورة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وعلى هذه الخلفية، توقعوا تعزيزًا محتملاً لليورو. ووفقا لاستراتيجيي العملات في ناتيكسيس، فإن التعزيز المحتمل للعملة الأوروبية مدعوم بارتفاع التضخم في منطقة اليورو، والذي من المتوقع أن يظل أعلى منه في الولايات المتحدة. حاول الاقتصاديون في ناتيكسيس التنبؤ بالعواقب المترتبة على الحفاظ على معدلات تضخم منخفضة في الولايات المتحدة مقارنة بمنطقة اليورو، وخلصوا إلى أن مثل هذا الوضع سيكون بمثابة نوع من "التربة الخصبة" لليورو. بالإضافة إلى ذلك، قد يغامر بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بشكل أسرع من منطقة اليورو التي من المحتمل أن تعاني من انخفاض في الاستثمارات. وفي الوضع الحالي، شعر الدولار بأنه في القمة وتغلب على اليورو. بدأ الأسبوع الجديد بشكل إيجابي بالنسبة للدولار الأمريكي. في صباح يوم الإثنين 25 سبتمبر، كان تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 1.0650، في محاولة لاكتساب الزخم.


وفقًا لتوقعات Commerzbank، ينتظر زوج يورو/دولار EUR/USD تغييرات كبيرة في المستقبل القريب: بحلول نهاية الخريف، سيرتفع إلى 1.1000، وفي ديسمبر - إلى 1.1400. بحلول ربيع عام 2024، يمكن أن ترتفع الأداة إلى 1.1500. علاوة على ذلك، بحلول سبتمبر من العام التالي، سيعود زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مستوى 1.1400، حسبما يعتقد البنك. أدى الارتفاع المطرد لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى تشكيل النموذج المسمى التقاطع الذهبي على الرسم البياني الفني. وفقًا للخبراء في BofA Global Research، تعد هذه إحدى أهم الإشارات الصعودية. يقول الخبراء أن الصليب الذهبي يظهر عندما يتقاطع متوسط متحرك قصير المدى مع متوسط متحرك طويل المدى ويتحرك للأعلى. يشير التقاطع الذهبي لمؤشر الدولار إلى إمكانية كبيرة للنمو. استنادًا إلى الرسم البياني الفني، فإن المتوسط المتحرك لـ 200 يوم لـ DXY عند 103.036 يقترب من التغلب على المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 103.001. في هذا السياق، إذا صعد الأداة فوق مستوى المقاومة 105.903، فإن ذلك سيفتح الباب أمام مستوى فيبوناتشي 50%. أظهر الرسم البياني الفني أنه في الأسابيع الأخيرة، كان مؤشر الدولار في اتجاه صعودي قوي. أعاد خلال هذه الفترة اختبار مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% واقترب من المقاومة الحاسمة عند 105.903، وهي أعلى علامة منذ 8 مايو


وفقًا لتقارير COT حول مؤشر الدولار الأمريكي، تم تسجيل ارتفاع حاد في المعنويات الصعودية للعملة الأمريكية في نهاية الأسبوع الماضي. قام المشاركون في السوق بزيادة صافي مراكزهم الطويلة على العملة الأمريكية بشكل ملحوظ. وصل صافي المراكز للاعبين الكبار، الذين خفضوا عقودهم القصيرة بالدولار الأمريكي بنسبة 53٪ خلال الأسبوع، إلى أعلى مستوى له في الأشهر الثمانية الماضية. ويعتقد المحللون أنه إذا استمر هذا الاتجاه، فإن هذا سيمهد الطريق لنمو العملة الأمريكية. ووفقا للخبراء الاقتصاديين في كومرتس بنك، فإن الدولار سيحظى بتأييد المستثمرين على المدى المتوسط. ومن المتوقع أنه في العام المقبل، مع تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى بتخفيض سعر الفائدة على الأموال الرئيسية. ومن ناحية أخرى، من المرجح إلى حد كبير أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة عند المستوى الحالي، على الرغم من تراجع التضخم والعوامل الخطيرة التي تؤثر على الاقتصاد الأوروبي. ويخلص كومرتس بنك إلى أن "هذا يعني أن موقف البنك المركزي الأوروبي أكثر تشدداً من موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي. إن الحفاظ على هذه الإستراتيجية أمر مناسب لسعر صرف العملات الأجنبية باليورو، والذي سيتعزز تدريجياً". ومع ذلك، على المدى الطويل، فإن تعزيز العملة الأوروبية هو سؤال مفتوح. ويعتقد الاقتصاديون أنه في المستقبل، سيكون الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للجهة التنظيمية الأوروبية لترويض التضخم مقارنة بالاحتياطي الفيدرالي. ونتيجة لذلك، فإن اليورو "سيعاني من ارتفاع خطر التضخم"، في حين سيستفيد الدولار من الوضع ويعزز موقفه مرة أخرى.



٢٣ مشاهدة٠ تعليق
bottom of page